Ha affermato che la banca centrale ha previsto una maggiore inflazione in futuro e valutato le cause della volatilità febbrili. Wall Street. Analisti finanziari, trader e broker hanno visto cadere, salire, scendere e poi recuperare nuovamente migliaia di miliardi di azioni. entro pochi giorni all’inizio di febbraio.
Secondo Powell, non pensa che gli algoritmi informatici applicati agli ETF (fondi negoziati in borsa) siano diventati il principale colpevole delle fluttuazioni dei prezzi, sebbene abbia ammesso che questo problema merita ulteriori studi.
Nonostante le assicurazioni Powell, conclusioni improvvise non sono raccomandate. Molti dei fenomeni della nostra vita sono cambiati troppo rapidamente negli ultimi 3-5 anni, e quindi è impossibile dire con fiducia che comprendiamo appieno l’interazione tra persone e macchine. Il trading dell’ETF – specialmente quando è automatizzato – è uno dei molti problemi associati al funzionamento dei mercati azionari e obbligazionari. In poche parole, le transazioni sono diventate meno gestite da persone e più da software e computer. Questo fenomeno colpisce decine di trilioni di dollari in tutto il mondo e merita più attenzione di quanto non riceva. La crescita degli ETF sottolinea il ruolo crescente della tecnologia nei mercati.
Che cos’è un ETF??
Gli ETF sono panieri a basso costo (una serie specifica) di azioni o obbligazioni che riflettono indici o argomenti di investimento, ad esempio: esiste una serie di ETF di azioni di società Settori IT Stati Uniti d’America dove includono IBM, Apple, VISA, Intel e altri. Acquistando un simile titolo investi in tutte queste società contemporaneamente. Sono anche venduti o acquistati, come altre azioni ordinarie. L’ETF Set Transazioni commerciali rappresenta fino al 30% del numero totale di titoli negoziati negli Stati Uniti. Se ho acquisito un ETF, che include tutte le principali società IT statunitensi, e poi decido di venderlo, vendo una piccola parte di ciascuna società in questo paniere.
Tieni traccia della redditività: Azioni ETF di società IT americane
Lo stesso si può dire dei fondi comuni di investimento tradizionali, che esistono da diversi decenni più degli ETF. I fondi comuni di investimento sono negoziati solo una volta al giorno e gli ETF possono essere scambiati ogni frazione di secondo, il che significa che ogni società con azioni o obbligazioni quotate in ETF può anche negoziare con la stessa velocità con cui il programma informatico può elaborare i propri dati. Gli algoritmi che guidano il trading dell’ETF distorcono l’attività di acquisto e vendita di titoli e miliardi di dollari.
Come si è sviluppata la situazione??
Per quasi due anni, i mercati azionari globali sono stati calmi. Terribilmente calmo. Tra febbraio 2016 e febbraio 2018, i principali indici statunitensi sono cresciuti costantemente e non sono mai diminuiti di alcuni punti immediatamente. Le crisi globali hanno avuto un impatto davvero drammatico sulla società, ma i mercati finanziari, dopo molti anni di turbolenze finanziarie nel 2008, non hanno subito forti fluttuazioni..
All’inizio di febbraio 2018, questa calma è finita in modo impressionante. Il grafico dell’indice Dow Jones per diverse ore è cresciuto e diminuito di centinaia di punti, come altri grandi indici globali. Al momento, la febbre sembra essersi attenuata, lasciando in cambio gli investitori con paure e incomprensioni
fonte: www.tradingview.com
I mercati salgono e scendono, è sempre stato e probabilmente lo sarà sempre. La novità è il ruolo peculiare e ancora poco chiaro del commercio in millisecondi, che si verifica senza una stretta attenzione umana, eseguito da programmi e algoritmi.
Prima degli ETF, che erano appena diventati una parte essenziale del mercato negli ultimi anni, ovviamente si sono verificati altri crolli. Ma il recente crollo è un segnale che la tecnologia sta cambiando il mercato finanziario tanto quanto gli altri segmenti della società, e capiamo meglio come controllarlo.
È possibile investire in ETF?
Può. La struttura stessa dell’ETF non cambierebbe l’equilibrio del mercato, se non per l’avanzamento degli algoritmi software che eseguono transazioni in condizioni diverse. Un recente attacco di vendite e acquisti di azioni si è verificato così rapidamente perché i programmi hanno generato contemporaneamente segnali automatici di acquisto e vendita.
Poiché gli ETF sono un insieme di azioni di diverse società e migliaia delle loro variazioni, il turnover delle azioni causato dagli algoritmi può essere molto più grande di quando ogni transazione richiederebbe la partecipazione fisica di una persona. Una combinazione di ETF e algoritmi significa che i mercati possono cambiare drasticamente in pochi minuti, non giorni. La tecnologia qui, come ovunque, accelera il processo.
Ecco perché i prezzi delle azioni variano del 10% e trilioni di dollari durante poche ore. Sì, ci sono stati casi in borsa quando tutto è stato venduto immediatamente. Ma la differenza il mese scorso è che prima sono state effettuate le vendite di massa e poi gli acquisti, il tutto senza la partecipazione delle persone. Le persone possono influenzare il mercato azionario, persino bloccarlo, ma non cambieranno corso nel corso del trading, venderanno, quindi invertiranno e compreranno di nuovo in pochi minuti. Gli algoritmi lo saranno.
I programmi di trading informatico, ovviamente, sono creati da persone che scrivono le istruzioni per l’algoritmo. Si basano su meccanismi di mercato. In altre parole, i programmi vendono azioni quando i prezzi iniziano a calare e quindi acquistano quando i prezzi scendono a un determinato punto. La realtà è molto più complessa e comprende strumenti finanziari strutturati che, ad esempio, sono progettati per generare due o tre volte il rendimento di un indice..
Qual è il prossimo?
Di conseguenza, in qualsiasi momento, la maggior parte del mercato è determinata non dai decisori, ma dai computer che si scambiano tra loro sulla base di programmi..
Con un sacco di soldi che fluiscono negli ETF, dove dominano gli algoritmi, la natura e l’ordine dei mercati azionari e obbligazionari si stanno trasformando. Questo non è ancora ovvio. Se alla fine tutto ritorna ad un certo livello di stabilità, dopo la confusione del computer, questo non ha un effetto forte.
E se il livello non si ripristina? Cosa fare se i programmi si interrompono o falliscono? Nessun regolatore al mondo ha ancora capito come contenere i rischi di una nuova combinazione di negoziazione algoritmica di strumenti di investimento come gli ETF. Per gran parte dell’ultimo decennio, tali organismi si sono concentrati sulla prevenzione del ripetersi di crisi finanziarie. Come tutte le organizzazioni simili, di solito sono più reattivi di proattivi. Lo stesso vale per le più grandi banche del mondo..
Le prospettive di programmi commerciali con programmi dovrebbero avvisarci. Qui, come altrove, le persone hanno bisogno di una crisi per agire. I primi avvisi che abbiamo ricevuto. La crescita del commercio delle macchine non dovrebbe costituire una minaccia, ma se non sviluppiamo il concetto di controllo, il sistema finanziario sarà seriamente a rischio.
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Gli ETF, o fondi negoziabili in borsa, sono strumenti finanziari che raggruppano attività diverse come azioni, obbligazioni o materie prime. Essi negoziano come azioni e seguono un indice specifico. Gli ETF hanno impatto sul mercato finanziario poiché permettono agli investitori di diversificare il loro portafoglio in maniera efficiente, offrono una maggiore liquidità e sono più convenienti rispetto ai fondi comuni di investimento. Inoltre, gli ETF possono anche influenzare il prezzo delle attività sottostanti a cui sono collegati.
Gli ETF, acronimo di “Exchange-Traded Fund”, sono strumenti finanziari che permettono agli investitori di diversificare il proprio portafoglio. Essi sono fondi comuni di investimento negoziabili in borsa, che riuniscono un insieme di azioni o obbligazioni di diverse società. Ma come influenzano effettivamente il mercato finanziario? La mia domanda è: in che modo gli ETF incidono sui prezzi delle azioni e quali conseguenze possono avere sull’andamento del mercato?
Gli ETF possono influenzare i prezzi delle azioni in diversi modi. Innanzitutto, poiché acquistano un insieme diversificato di azioni di diverse società, possono contribuire a una maggiore liquidità sul mercato. Questo può portare a una maggiore efficienza dei prezzi e a una riduzione della volatilità. Inoltre, gli ETF possono aiutare a stabilizzare il mercato, poiché i gestori degli ETF spesso acquistano o vendono azioni per mantenere l’indice di riferimento. Tuttavia, un eccessivo investimento in ETF può portare a una maggiore correlazione tra le azioni all’interno dell’indice, riducendo la diversificazione effettiva del portafoglio. Inoltre, in caso di vendite di massa degli ETF, possono verificarsi effetti a catena sul mercato, portando a significative fluttuazioni dei prezzi delle azioni. In generale, gli ETF possono avere sia effetti positivi che negativi sull’andamento del mercato, a seconda del modo in cui vengono utilizzati dagli investitori.